評析及投資建議
評析：
1. 宏捷科3Q09公佈財報狀況：宏捷科3Q09營收2.64億元，QoQ+38.22%，毛利率18.56%，稅後淨利0.16億元，稅後EPS 0.14元，對整體3Q09財報而言毛利率低於預期，但較2Q09毛利率-1.05%大幅改善。
2. 觀察4Q09來自客戶訂單狀況目前有機會優於預期，其中宏捷科10/2009營收達1.18億元，MoM+15.69%，主要受惠於來自韓系客戶出貨成長高於原先預估。
3. 展望11/2009及12/2009營收，雖然市場傳出韓系手機廠商對Triquint下修4Q09訂單，但宏捷科來自韓系客戶仍持續明顯向上成長，且Skyworks訂單仍穩定成長中，故11/2009及12/2009營收均可維持在10/2009營收之上，且呈現逐月成長態勢，IBTS預估宏捷科11/2009營收1.23億元，MoM+4.24%。
4. 宏捷科4Q09營收3.66億元，QoQ+38.64%，毛利率28.96%，稅後淨利0.62億元，以股本11.39億元計算，稅後EPS 0.54元，優於原先預估的0.47元。
5. 整體2009年營收預估10.07億元，YoY-19.7%，毛利率19.07%，稅後淨利0.53億元，稅後EPS 0.47元。
6. 展望2010年宏捷科營運概況：受惠IDM釋單效應、3G手機對PA使用量明顯提升，IBTS預估宏捷科2010年營收14.85億元，YoY +47.47%，毛利率30.24%，稅後淨利3.01億元，稅後EPS 2.64元。
投資建議：
維持買進，目標價2010年PER 20X。