評析及投資建議
評析：
1. 富鼎先進公佈3Q09財報：3Q09營收8.83億元，QoQ+15.58%，毛利率14.95%，稅後淨利0.48億元，稅後EPS 0.35元，雖然稅後淨利與IBTS預估相當，但在3Q09毛利率因低毛利率的MB比重高於預期，使得3Q09低於原先預期。
2. 1Q~3Q09富鼎先進營收22.64億元、YoY-9.6%，毛利率16.59%，稅後淨利1.46億元，稅後EPS 1.07元。
3. 展望4Q09富鼎先進營運概況：預期應用於LCD客戶4Q09提貨量將微幅下降，電源供器應用產品出貨能可維持高檔，應用於MB客戶提貨量則會較明顯下滑，IBTS預估富鼎先進4Q09營收7.9億元，QoQ-10.53%，毛利率部份因MB佔營收比重下滑，預估4Q09毛利率將優於3Q09，IBTS預估毛利率16.33%，稅後淨利0.59億元，稅後EPS 0.43元。
4. 整體2009年營收30.54億元，YoY+1.06%，毛利率16.54%，稅後淨利2.05億元，稅後EPS 1.51元。
5. 展望2010年富鼎先進營運概況：客戶台達電佔營收比重可望由目前的9%提升至15%，此外在結盟效應下富鼎先進2010年將與群創合作更趨緊密，MB部份則期望佔營收比重能持續降低，以提升富鼎先進整體毛利率表現。
6. IBTS預估富鼎先進2010年營收36億元，YoY+17.88%，毛利率17.64%，稅後淨利2.63億元，稅後EPS 1.93元。
投資建議：
區間操作，PER 14~18X。